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現金流量表的質量分析.ppt

'現金流量表的質量分析.ppt'
第五章 現金流量表的質量分析第一節、現金流量表質量分析的內涵第二節、現金流量表分析的程序第三節、經營活動現金流量的分析第四節、投資活動現金流量的分析第五節、籌資活動現金流量的分析第六節、現金流量的補充分析第五章 現金流量表的質量分析第一節、現金流量表質量分析的內涵第二節、現金流量表分析的程序第三節、經營活動現金流量的分析第四節、投資活動現金流量的分析第五節、籌資活動現金流量的分析第六節、現金流量的補充分析第一節、現金流量表質量分析的內涵一、現金流量表的含義 現金流量表是反映了企業在一定會計期間內現金和現金等價物(以下統稱現金)流入和流出情況的報表,揭示企業獲取和運用現金的能力?,F金企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。不能隨時用于支取的存款不屬于現金。 現 金等價物企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資?,F金等價物的確認條件:1、期限短。一般指從購買之日起,三個月內到期。2、流動性強??梢噪S時轉換為現金。3、易于轉換為已知金額的現金。指未來可以轉 換為現金的金額是可知的。4、價值變動風險很小。指可以轉換為現金的數額 的變動范圍很小。(股票不屬于) 現金等價物雖然不是現金,但其支付能力與現金的差別不大,可視同為現金。經營活動產生的現金流量—“造血”投資活動產生的現金流量—“放血”籌資活動產生的現金流量—“輸血”流入流出 籌資活動 投資活動 經營活動現金流量表原理:現金凈增加額=現金流入-現金流出 =(經營活動現金流入-經營活動現金流出)+ (投資活動現金流入-投資活動現金流出)+ (籌資活動現金流入-籌資活動現金流出) 它能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因,反映企業的現實的償債能力和向投資者支付利潤能力;同時,有助于揭示企業當期利潤的質量,分析企業未來獲取現金的能力,分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。 現金流量表是以上述現金概念為編制基礎,以收付實現制為核算原則,用以反映企業一定會計期間內現金流入和流出的數量。要注意: 第一,現金流量表通常需要反映同時使現金項目與非現金項目產生增減變動的業務。對于僅涉及非現金各項目之間增減變動的業務(如計提折舊)不影響現金流量凈額,一般不予反映。 第二,有些涉及投資和籌資活動的業務,如用固定資產、無形資產進行長期投資等,盡管不涉及當期的現金收支,卻會對以后各期的現金流量產生影響,因此也需要在現金流量表的補充資料中予以披露。 Eg:債務轉股本、融資租入固定資產、一年 內到期的可轉換公司債券 第三、企業現金形式的轉換不會產生現金的流入和流出。例如:企業從銀行提取現金,是企業現金存放形式的轉換,并未流出企業,不構成現金流量。 同樣,現金與現金等價物之間的轉換也不屬于現金流量,比如,企業用現金購買將于三個月內到期的國庫券。 以現金為基礎編制的現金流量表采用報告式的上下結構。 根據“現金流入-現金流出=現金凈流量”的關系式,分段揭示來自經營活動、投資活動和籌資活動的現金流入總量、現金流出總量,以及凈流量等信息。二、現金流量表的結構現金流量表正表補充資料五部分三部分直接法間接法直觀結構: 現金流量表準則規定企業應當采用直接法編制現金流量表,同時要求在附注中披露以凈利潤為基礎調整到經營活動現金流量的信息。正表:補充資料:其中:1、經營活動現金流量=凈利潤-非經營活動損益+非付現費用 -經營性活動資產增加+經營性活動負債增加 其金額應與正表部分列示的經營活動現金流量凈額數額相等2、有些投資和籌資活動,盡管不涉及現金收支,但是對于報表使用者了解企業的理財活動很重要,因此在表中單獨列式。它們包括:債務轉股本、融資租入固定資產、一年內到期的可轉換公司債券等。 該部分數額與報表其他部分沒有勾稽關系。直接法按照現金流入和現金支出的主要類別直接反映企業經營活動產生的現金流量。一般以利潤表中的營業收入為起算點,調節與經營活動有關的項目的增減變動,然后計算出經營活動產生的現金流量。間接法以凈利潤為起點,調整不涉及現金的收入、費用、營業外支出等有關項目,剔除投資活動、籌資活動對現金流量的影響,然后計算出經營活動產生的現金流量。二者結果應當一致直接法和間接法舉例【例】 某企業本期發生銷售成本20萬元,其中15萬元已通過銀行付清,5萬元暫欠,當期實現銷售收入40萬元,其中38萬元款項已收存銀行,2萬元賒銷,計提折舊10萬元,假設企業無其他業務活動。利潤總額:40-20-10=10(萬元)直接法:現金流量=38-15=23(萬元)間接法:現金流量=10+10+5-2=23(萬元)三、現金流量表分析的作用 現金流量表是以收付實現制為基礎編制的,這就彌補了資產負債表和利潤表按權責發生制編制的不足與缺憾。在市場經濟條件下,企業的現金流轉情況在很大程度上影響著企業的生存和發展?,F金流量表分析主要有以下幾方面的作用: 1、有助于說明企業一定時期內現金流入和流出 的原因。 2、有助于評價企業支付能力和償債能力。 3、有助于預測企業未來現金流量(獲現能力)。 4、可以對投資活動和籌資活動作出評價。 5、有助于分析企業的收益質量 6、現金流量表的財務預警作用1、有助于說明企業一定時期內現金流入 和流出的原因 現金流量表以現金的流入和流出反映企業在一定期間內的經營活動、投資活動和籌資活動的動態情況,反映企業現金流入、流出的全貌。 比如:企業當期從銀行借入600萬元用于購置固定資產。 則:籌資活動的現金流入600萬元 投資活動的現金流出600萬元 2、有助于評價企業支付能力和償債能力 關于企業償債能力、流動性和支付(股利)能力的信息可以從資產負債表和利潤表中得到,但都不如現金流量表來得直接、有效。通過現金流量表,可以了解企業是否有足夠的現金償還到期債務、支付股利、和進行必要的固定資產投資。比如: 資產負債表上的流動與非流動資產的劃分對分析企業的流動性具有一定的局限性,存貨很難短期內轉化為現金; 利潤表上的基于權責發生制的凈收益也包含很多非現金項目。 3、有助于預測企業未來現金流量(獲 現能力) 評價過去是為了預測未來。通過現金流量表可以了解企業現金的來源和用途是否合理,了解經營活動產生的現金流量有多少,企業在多大程度上依賴外部資金,就可以據以預測企業未來現金流量,從而為企業編制現金流量預算、組織現金調度、合理節約地使用現金創造條件,為投資者和債權人評價企業的未來現金流量、作出投資和信貸決策提供必要信息。 4、可以對投資活動和籌資活動作出評價投資活動是企業。省略部分。理:企業計提的各項資產減值損失,包括在利潤表中,屬于利潤的減除項目,但沒有發生現金流出。所以,在將凈利潤調整為經營活動現金流量時,需要加回。無形資產攤銷和長期待攤費用攤銷:無形資產攤銷:計入管理費用或制造費用長期待攤費用:計入管理費用、銷售費用或 制造費用。處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失(減:收益) :原理:屬于投資活動的損益,不屬于經營活動產生的損益,所以,在將凈利潤調節為經營活動現金流量時,需要予以剔除。固定資產報廢損失:原理:發生的固定資產報廢損益,屬于投資活動,所以應該予以剔除。(投資性房地產發生報廢、毀損,也需要剔除)公允價值變動損失:原理:交易性金融資產或金融負債、衍生工具、套期等業務中公允價值變動形成的利得或損失,通常屬于投資活動或籌資活動投資損失:原理:屬于投資活動產生的損益??梢愿鶕巴顿Y收益”項目數字填列。財務費用(1):原理:將企業發生的財務費用中不屬于經營活動的部分,應該將其從凈利潤中剔除。本項目可以根據“財務費用”科目的本期借方發生額分析填列;如為收益,以“-”填列。財務費用(2) 企業發生的財務費用可以分別歸屬于經營活動、投資活動和籌資活動。對于屬于經營活動產生的財務費用,若既影響凈利潤又影響經營活動現金流量的業務,則不需要調整;若影響凈利潤但不影響經營活動現金流量的業務,應通過調整經營性項目本身完成。如應收票據的貼現業務,計入“財務費用”的金額通過調整“經營性應收項目的減少(減:增加)”項目來實現。對屬于投資活動和籌資活動產生的財務費用,只影響凈利潤,但不影響經營活動現金流量,應在凈利潤的基礎上進行調整。也就是說,與投資活動和籌資活動的財務費用應全額考慮,與經營活動有關的財務費用不予考慮。遞延所得稅資產的減少(減:增加)原理:借:所得稅費用 貸:應交稅費—應交所得稅 遞延所得稅資產遞延所得稅資產的減少使得凈利潤的減少數大于現金流出數,二者之間的差額并沒有發生現金流出。所以應該加回來。遞延所得稅負債的增加(減:減少)原理:借:所得稅費用 貸:應交稅費—應交所得稅 遞延所得稅負債遞延所得稅負債的增加使得計入所得稅費用的金額大于當期應交的所得稅金額,其差額并沒有發生現金流出,但在計算凈利潤時已經扣除,所以在將凈利潤調節為經營活動現金流量時,應當加回。存貨(減:增加)原理:期末存貨比期初存貨減少,說明本期生產經營過程中耗用的存貨有一部分是期初的存貨。還用這部分存貨并沒有發生現金流出,但在計算凈利潤時已經扣除,所以,應該加回。 期末存貨比期初存貨增加,說明當期購入的存貨除耗用外,還剩余了一部分,這部分存貨也發生了現金流出,但在計算凈利潤時,沒有包括在內,所以需要扣除。經營性應收項目的減少(減:增加)原理:應收項目的期末余額小于期初余額,說明本期收回的現金大于利潤表中所確認銷售收入,所以,在將凈利潤調節為經營活動的現金流量時,需要加回。反之,需要扣減。應收項目主要包括:應收票據、應收賬款、預付賬款、長期應收款和其他應收款。例:2007年1月1日,甲企業資料如下:凈利潤為 300 000元;應收賬款為750 000元,應收票據為230 000元;2007年12月31日,甲企業資料如下:應收賬款950 000元,應收票據200 000元;2007年度內,經營性應收項目年末比年初增加了170 000元[(950 000-750 000)+(200000-230 000)]經營性應收項目增加金額170 000元,在將凈利潤調節為經營活動現金流量時應當扣除。經營性應付項目的增加(減:減少)原理:應付項目期末余額大于期初余額,說明存貨增加,最終導致銷售成本增加,凈利潤減少,但是本期購入的存貨中沒有支付現金,所以需要加回。 應付項目期末余額小于期初余額,說明本期支付的現金大于利潤表中所確認的銷售成本,在凈利潤調節為經營活動產生的現金流量時,需要扣除。 經營性應付項目主要包括:應付賬款、應付票據、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、長期應付款、其他應付款中與經營活動有關的部分。(二)不涉及當期現金收支的重大投資、籌資活動 這一部分反映企業一定會計期間內影響資產和負債,但不形成該期間現金收支的所有投資和籌資活動的信息。 這些投資或籌資活動是企業的重大理財活動,對以后各期的現金流量會產生重大影響,因此,應單列項目在補充資料中反映。包含內容: 1、債務轉為資本 該項目反映企業本期轉為資本的債務。債務轉為資本,一方面意味著本期不需要再為償還本息支付現金;另一方面,會對企業未來的資本結構和生產經營產生影響。 2、一年內到期的可轉換公司債券 該項目反映企業一年內到期的可轉換公司債券的本息。 如果可轉換公司債券轉為資本,則不需發生償債支付;否則,若不轉換,則會發生大量的償債支出。 可轉換公司債券屬于混合證券,是一種衍生金融工具,既具有負債性質,又具有所有者權益性質,含有不確定因素。即對購買可轉換公司債券者而言,一方面,債券持有者作為企業的債權人,有權取得固定的利息,并到期收到本金,使其利益得到一定的保證;另一方面,在發行債券企業的效益較好的情況下,債券持有者可將債券轉換為股份,享受股利和資本增值的利益,或者在股票市場上待該股票價格上漲時,將轉換的股份出售,可得到較高的收益。3、融資租入固定資產 該項目反映企業本期融資租入固定資產計入“長期應付款”科目的金額。即最低租賃付款額扣除應分期計入利息費用的未確認融資費用后的凈額。 企業融資租賃固定資產實質是一種實物信貸,即融資租賃設備,記入“長期應付款”賬戶,當期并不支付設備款及租金,但以后備期必須為此支付現金,從而在企業的未來一定期間形成了一項固定的現金支出。 該項目一方面意味著企業的籌資渠道較多,另一方面也意味著在未來的若干年內每年要發生固定的現金流出。 這些投資和籌資活動雖然不涉及現金收支,但可能在一定程度上反映企業目前面臨的現金流轉困難或未來的現金需求?!救纭?債務轉資本可能意味著企業償債能力較差而發生了債務重組,同時或許需要籌集資金來維持經營; 可轉換公司債券一旦轉換失敗則意味著會有大的現金流出; 融資租入固定資產,則意味著在較長時期內有固定的現金流出。小結:(三)現金及現金等價物凈增加額 采用存量法計算存量法根據期初、期末的存量變化計算本期凈增加額(或減少額)流量法根據本期增加額與本期減少額的差額確定本期凈增加額(或凈減少額)本期凈增加額=期末余額-期初余額本期凈增加額=本期增加額-本期減少額正表第五項補充資料第三項現金流量表與資產負債表的勾稽關系:現金流量表與利潤表的勾稽關系:謝謝諸位
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