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現金流量表結構分析.ppt

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第四章 現金流量表分析[學習目的]通過本章學習,領會現金流量表分析的含義和財務信息的作用;掌握現金流量的增減變動分析、結構分析和財務比率分析的內容和方法。[技能要求] 學會現金流量趨勢分析、結構分析和財務比率分析的計算方法,能夠進行現金流量表分析的操作。第四章 現金流量表分析5.1 企業現金流量表分析目的5.2 現金流量總體分析5.3 企業現金流量結構分析5.4 現金流量比率分析重點:企業現金流量結構分析,現金流量比率分析。難點:影響企業現金流量結構的因素分析本章內容如下第一節 現金流量表分析目的一、現金與現金流量表 現金流量表是以收付實現制為基礎編制的,反映企業一定會計期間內現金及現金等價物流入和流出信息的一張動態報表。 現金,是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。不能隨時用于支取的存款不屬于現金。 現金等價物,是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。 現金流量根據企業經濟活動的性質,通??煞譃榻洜I活動現金流量、投資活動現金流量以及籌資活動的現金流量?,F金流量根據現金的流程,又可分為現金流入量、現金流出量以及凈現金流量。我國會計準則規定現金流量表主表的編制格式為按經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量分別歸集其流入量、流出量和凈流量,最后得出企業凈現金流量。二、現金流量表與資產負債表利潤表的關系三、現金流量表分析的目的 1.從動態上了解企業現金變動情況和變動原因2.判斷企業獲取現金的能力3.評價企業盈利的質量第二節 現金流量增減變動及趨勢分析 需要通過編制比較報表的方法進行。在比較報表時,計算各類和各項目的增減以及差異,從中看出企業現金流量的變化,包括有利和不利的變化。 (一)現金流量增減變動分析 (二)現金流量趨勢分析 項目 20032004增減額增減%經營活動:現金流入183 358.82277 432.0694 073.2451.31% 現金流出179 782.45253 439.6773 657。2240.97% 現金流量凈額 3 576.37 23 992.39 20 416.01 570.86%投資活動:現金流入 96.657 492.54 7 395.89 7 652.6% 現金流出15 432.0731 149.1215 717.05 101.85% 現金流量凈額-15 335.43-23 656.58-8 321.15-54.26%籌資活動:現金流入85 715.6258 253-27 462.62-32.04% 現金流出54 205.6959 464.52 5 258.839.7% 現金流量凈額31 509。93-1 211.52-32 721.45-103.84%現金及現金等價物凈增加額19 750.87-875.71-20 626.58-104.43%項目 2003200420052006經營活動:現金流入183 358.82277 432.06456 301。54401 069.06 現金流出179 782.45253 439.67451 461.09420 327.21 現金流量凈額 3 576.37 23 992.394 840.45 -19 258.15投資活動:現金流入 96.657 492.54111.25764.6 現金流出15 432.0731 149.1217 513.63 11 546.89 現金流量凈額-15 335.43-23 656.58-17 402.38-10 782.29籌資活動:現金流入85 715.6258 253128 400208 600 現金流出54 205.6959 464.52116 529.51184 041.98 現金流量凈額31 509。93-1 211.52 11 870.49 24 558.02現金及現金等價物凈增加額19 750.87-875.71-691.44-5 482.42項目 20032004(%)2005(%)2006(%)經營活動:現金流入100151248218 現金流出100140251233 現金流量凈額100670135538投資活動:現金流入1007 752115791 現金流出10020111374 現金流量凈額100-154-11370籌資活動:現金流入10067149.8243 現金流出100109214.98339 現金流量凈額100-3.8437.6777現金及現金等價物凈增加額100-4.43-3.5-27二、現金流量結構分析 現金流量結構分析是指對現金流量的各個組成部分及其相互關系的分析??梢苑譃楝F金流入結構分析、現金流出結構分析和凈現金流量結構分析。(一)現金流入結構分析 現金流入結構是指企業經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入在全部現金流入中的比重。通過分析,可以了解企業企業的現金來自什么渠道,以判斷企業現金收入的合理性,把握增加現金流入的途徑。200320042005現金流入項目金額比重%金額比重%金額比重%經營活動183 35868277 432 80456 30178投資活動960.047 4922.181112.18籌資活動85 7153158 25316128 40021合計269 171 100343 177100584 812100(二)現金流出結構分析 現金流出結構是指企業各項業務活動現金流出在全部現金流出中的比重,以及各項業務活動現金流出中具體項目的構成和比重。通過現金流出結構分析,可以了解企業現金使用的方向,了解企業現金流出的具體原因。200320042005現金流出項目金額比重%金額比重%金額比重%經營活動179 78272253 43973451 46177投資活動 15 4326.1931 1499.0517 5132.99籌資活動54 2052159 46417116 52919合計249 420 100344 053100585 504100(三)凈現金流量結構分析 凈現金流量結構分是指企業經營活動產生的現金流量凈額、投資活動產生的現金流量凈額和籌資活動產生的現金流量凈額在現金及現金等價物凈增加額中的比重。通過分析,可以了解企業現金凈流量形成的原因,反映企業現金收支是否平衡。200320042005現金流量凈額金額比重%金額比重%金額比重%經營活動3 5761823 9922 7394 840700投資活動-15 335-77- 23 656- 2 701-17 402-2 516籌資活動31 509159-1 211-13811 8701 716凈增加額19 750100-875100-691100三、現金流量結構分析應注意的問題(一)對處于開發期的企業,經營活動現金流量可能為負,我們應重點分析企業的籌資活動 。(二)對處于增長期的企業,經營活動現金流量應該為正,我們要重點分析其經營活動現金流入、流出結構 。(三)對處于成熟期的企業,投資活動和籌資活動趨于正?;蜻m當萎縮,我們要重點分析其經營活動現金流入是否有保障。 (四)對處于衰退期的企業,經營活動現金流量開始萎縮,我們要重點分析其投資活動在收回投資過程中是否獲利 第四節 現金流量比率分析一、償債能力比率分析 二、現金流量支付能力分析三、獲取現金能力分析四、資本支出能力分析五、收益質量分析六、單元實訓二本小節內容如下 相關知識復習:償債與盈利分析一、反映償債能力的現金流量比率分析(一)現金流動負債比 現金流動負債比是指年度經營活動產生的現金流量與當期流動負債的比值,表明現金流量對當期流動負債償還滿足程度的指標。其計算公式為 現金流動負債比=經營活動現金凈流量/流動負債×100% 債務保障率是以年度經營活動所產生的現金凈流量與全部債務總額相比較,表明企業現金流量對其全部債務償還的滿足程度。其計算公式為: 債務保障率=經營活動現金凈流量/負債總額×100%(二)債務保障率(三)到期債務本息保障率 到期債務本息保障率是指經營活動現金凈流量與到期債務及利息的比率。其計算公式是: 到期債務本息保障率=經營活動產生的現金凈流量/(到期債務+到期利息)二、反映支付能力現金流量比率分析(一)現金股利保障比率 現金股利保障比率是指企業經營活動所產生的現金凈流量與現金股利的比值,是反映經營活動所產生的現金凈流量對現金股利保障程度的支付能力指標。其公式是 現金股利保障比率=經營活動的現金凈流量/現金股利 (二)現金投資保障比率 現金投資保障比率是指企業經營活動所產生的現金流量凈額與投資活動支付的現金和存貨增加額的比值,是反映企業通過經營活動創造現金來適應經濟環境變化和利用投資機會的支付能力指標。其計算公式是 現金投資保障比率=經營活動現金凈流量/現金投資額 三、反映獲現能力的現金流量比率分析 (一)每元銷售凈現金流入 是指經營活動現金凈流量與主營業務收入的比值,它反映企業通過銷售獲取現金的能力。 每元銷售凈現金收入 =經營活動現金凈流量/主營業務收入  (二)每股經營現金流量 每股經營現金流量是反映每股發行在外的普通股票所平均占有的現金流量。其計算公式為: 每股經營現金流量=(經營活動現金凈流量-優先股股利)/發行在外的普通股數(三)全部資產現金回收率 全部資產現金回收率是經營活動現金凈流量與全部資產的比值,說明企業資產產生現金的能力。其計算公式是全部資產現金回收率=經營活動的現金凈流量/全部資產×100 四、反映投資能力的現金流量比率分析(一)投資活動融資比率    投資活動融資比率是企業投資活動現金凈流量與經營活動和籌資活動現金凈流量的比值,是衡量企業全部投資活動資金來源水平的指標。其計算公式為: 投資活動融資比率=投資活動產生的現金凈流量/(經營活動產生的現金凈流量+籌資活動產生的現金凈流量)(二)現金再投資比率 現金再投資比率是指經營活動產生的現金凈流量扣除現金股利后與再投資額的比值,它反映企業進行再投資的能力?,F金再投資比率=(經營活動產生的現金凈流量-現金股利-利息)/再投資額×100% 式中再投資額就是企業期末非流動資產加營運資金,或總資產減去流動負債。 五、反映收益質量的現金流量比率分析 收益質量是指企業收益的含金量,即收益中有多少已經取得現金,或收益中收到現金的比率有多大,收現比率越大收益質量越高。(一)現金營運指數 營運指數=經營活動現金凈流量/經營活動應得現金 只要企業現金營運指數保持在1左右,或在連續幾個會計期間綜合為1,則表明收益質量是好的。 。(二)盈余現金保障倍數 盈余現金保障倍數是指經營活動產生的現金凈流量與當期凈利潤的比值。該指標反映了企業當期實現的凈利潤中有多少現金作保證,可以說明凈利潤的質量。其計算公式為盈余現金保障倍數=經營活動現金凈流量/凈利潤盈余現金保障倍數越大,表明凈利潤的質量越好;如果盈余現金保障倍數過小,則說明企業賬面在獲取利潤的過程中經營活動的現金流入不足,甚至有操縱賬面利潤的可能。
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