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最詳實的巴塞爾新資本協議解讀.doc

'最詳實的巴塞爾新資本協議解讀.doc'
?最詳實的巴塞爾新資本協議解讀一、巴塞爾資本協議演化歷程上世紀70年代,隨著歐美國家的高速發展,國際商業銀行大力擴張資產,使銀行資產 遠遠超過其資木,有些甚至超過幾I ?倍,使風險急劇增大。到1974年,包括徳國赫斯徳特 銀行、紐約富蘭克林國民銀行和英國-以色列銀行在內的三家大型國際商業銀行的相繼倒閉, 使監管機構在驚愕之余開始全血審視擁有廣泛國際業務的銀行的監管問題。為此同年年底 美、英、徳、法、口等10國集團的央行行長在國際清算銀行總部所在地巴塞爾,成立了銀 行監管委員會,對國際銀行進行監管。1、 巴塞爾資本協議,簡稱《Basel I》巴塞爾委員會成立的次年即1975年9月,巴塞爾委員會出臺了第一個協議,即《銀行 海外分支機構監管原則》,其核心內容只是針對當時國際性銀行監管主體缺位的現實,明確 海外銀行監管責任分T和監管重點,總體思路是“股權原則為主,市場原則為輔;母國綜合 監督為主,東道國個別監督為輔”。這個協議極為簡單,對清償能力等監管內容只提岀了抽 彖的監管原則和職責分配,未能提出具體可行的監管標準?!栋腿麪栙Y木協議》的實質性進步體現在1988年7刀通過的《統一資本計量和資木標準 的國際協議》簡稱《Bdsell》。紐asel I》首次確定了跨國銀行的資木充足性要求,并創建 了一套包括表外業務風險在內的風險權重體系:將信川風險劃分為四大類,分別以0%、20%. 50%和100%給予相應的風險權重;III協議還要求銀行必須滿足資本充足率不得低于8% (其屮 核心資木充足率不低于4%),但《Basel I》耒涵蓋信用風險以外的其他風險,且信用風險 權重的分類也過于粗略。2、 巴塞爾新資本協議,簡稱《Basel II》1995年,老牌貴族銀行巴林銀行因為一個期貨交易員的錯謀判斷和違規操作一個月內瞬 間破產,III資木協議僅關注信用風險,沒有考慮對銀行經營影響越來越大的市場風險、操作 風險及其它風險的脾病浮出水面。隨著跨國銀行金融創新的深化和表外業務的不斷拓展,傳 統的信用風險因素已退居次席,市場風險已成為跨國銀行的頭號風險,操作風險、利率風險 和法律風險等因索也不可小覷,故次年《Basel I》修正案將市場風險納入資木需求的計算。2004年6月,囊括信用風險、市場風險和操作風險三大風險資木計提考量的《巴塞爾新 資木協定》正式岀臺。從理論上看,巴塞爾資木協議對于非成員國是不具備法律效力和強制 實施性的。但從實踐而言,巴塞爾資木協議由于反映了國際金融監管理論屮的先進理念和發 達國家商業銀行逐漸完善的風險管理最佳實踐經驗,代表了當代金融業的發展方向和趨勢, 而在事實上成為各國金融和監管實踐屮不得不遵循的指針。2007年2月,屮國銀監會發布《中國銀行業實施巴塞爾新資木協議指導意見》標志我國正 式啟動《巴塞爾新資木協議》。截至到2010年6月,中國國內已有10家銀行正式提交巴塞爾 新資木協議的實施屮請。屮信銀行于2007年12月28口就已向銀監會提出申請,成為國內首批 實施新資木協議考察的銀行。3、 新舊兩版協議的不同點舊協議新協議在信用風險的監管上是以單一最低資本金為標準的 行內部管理方法、監督檢査、市場約束三者協同作用。是資本監管方式的重大突破。計算資木充足率時只針對信用風險計算資木充足率時考察風險更廣泛:不僅考察 銀行面臨的信用風險,而且考察銀行的市場風 險和操作風險風險權匝計戢的準確性。舊資本協議決定風險權垂的標準是 以是否為經濟合作與發展組織(OECD)的成員國,成員國的 風險權重是零,非成員國則為20%。這種劃分標準深深的打 上了 “國別歧視”的烙印。而對企業無論其信用如何,風險 權重均為100%的“一刀切”方式有悖于實際情況使用外部評級機構的評級結果來確定主權政 府、銀行和企業等多達13類單筆債權的風險 權重,以標準化處理方式計量信用風險,并為 此規定了種類繁多、內容詳盡的風險權重參數計算資本充足率時,所有銀行均適用于一種計最風險的方法新資本I辦議的垂大創新之處“內部評級法”。 以銀行對匝大風險要索的內部估計值作為辻 篡資本的主要參數。從而極大的提高了資本對 風險資產的嫩感度二、新巴塞爾資本協議的基本框架《新資本協議》繼承了I口協議以資木充足率為核心的思路,并以相互呼應的三大支柱為 基礎使銀行和監管機構可以更加準確的估計銀行所甌對的風險。1、新巴塞爾資本協議基本框架備注說明:丁 最低資本要求(Minimum Capital Requirements):即監管資本片風險加權資產的"O'分比,資木充足率不得低于8%,其屮核心資本充足率不低于4亂丁 監督檢查(Supervisory Review Process):監管約束第一次被納入資木框架Z屮, 其基木原則是要求監管機構監測銀行的風險狀況和外部經營環境,并對其提岀改進的方案, 確保銀行有嚴格的內部體制,有效管理白己的資本需求。丁 市場約束(Market Discipline):第三支柱是第一支柱(最低資木要求)和第二支柱 (監管當局的監督檢杳)的補充。新的巴塞爾協議要求市場對金融體系的安全進行監管,要 求銀行及時披露信息,加大透明度,以便市場參與者據此做出準確判斷。由于三大支柱屮,最低資本要求是《巴塞爾新資本協議》的核心和基礎,故以下我們將 圍繞其展開《Basel II》基木概念的淺析。三、《巴塞爾新資本協議》基本概念淺析《巴塞爾新資木協議》下資木充足率的計算公式仍是采用監管資木除以風險加權資木, 即:資木充足率二(監管資木/風險加權資產)二監管資木/[信用風險加權資木+ (市場風險資木要求+操作風險資木要求)*12.5]1、 監管資本定義按照《Basel I》的資木定義:一級資本為股東權益和保留盈利,二級資木(補充資本) 包括一般準備,不包括特殊準備,并且總金額不能超過風險加權資產的1.25%;二級資本不 能超過一級資木的100%?《Basel II》屮,保持I口協議對監管資木的定義基木不變,并做了如下更新:/ 要求扣減投資,從一級資本和二級資本屮各扣減投資的50%/關于二級資木、三級資木和作為一級資木創新T具的數量限制,應該基于扣除商譽Z后 在扣除投資之前的一級資木。/在內部評級法下,一級準備不再被計入二級資本。/ 對于使用標準法評估信用風險的銀行,一般準備仍可以被包括在二級資木中,不過不得 超過風險加權資產的1.25%。2、 監管資本與經濟資本經濟資本:經濟資木是指商業銀行在一定的置信水平下,為應對未來一定期限內資產的 非預期損失而應該持有的資木金。經濟資本是一種虛擬資木,他因風險管理的需要而產生, 是銀行根據自身承擔的實際風險狀況估算出來的資木要求,而不是銀行實際持有的資木。監管資本:監管部門規定商業銀行應持有的與同期所承擔的業務總體風險水平相匹配的 資札由于其必須在非預期損失出現時隨時可用,因此其強調的是抵御風險,保障商業銀行 持續穩健經營的能力。目前,監管資本呈現出逐漸向經濟資本靠攏的趨勢。3、 資本充足率最低要求為什么是8%為什么協議使用8%的最低資木充足率要求呢?為什么不是9%或者10%?這只是歷史的 沿襲。仔細分析資本充足率的公式可以發現。在新資本協議框架下,本質上勰己經退出了 歷史舞臺,取而代Z的是風險價值的理念。上圖公式中有個乘子“12. 5”。12. 5和8%的乘積為1,雖然信用風險沒有出現12. 5的 乘了,但是實際上12. 5被包含在信用風險加權資產函數的計算公式屮了,效果是一樣的。 所以也就是說資木充足率大于概的最低要求變成了監管資木大于風險資木要求。那么風險 資木要求到底是什么?木質上就是非預期損失。4、《巴塞爾新資本協議》一個重大的理念轉變-非預期損失(UL)I ime Frequency/預期損失(EL):未來各種可能損失的平均值見上圖(EL);/ 非預期損失(UL):損失圍繞預期損失的波動,是非正常狀態下尖鋒損失超過預期損失的 部分,見上圖(UL)o銀行為防范風險需要計提一定比率資木計提太多,放貸的錢減少影響收益計提太少, 則不能抵御風險。那么,到底如何定義更能體現風險敏感性呢?《巴塞爾新資本協議》中一 個非常重要的內容就是對于風險加權資產計算的轉變:從覆蓋預期損失和非預期損失Z和的 理念向只覆蓋非預期損失的理念轉變。原來巴塞爾委員會認為,根據口協議的監管資木定義,一般準備可以作為二級資本, 如果不要求銀行為預期損火提取資木要求,銀行將重復利用一般準備,…方血用其覆蓋預期 損失,另一方面又將其作為二級資本用于滿足資木充足率要求,這顯然不合理,所以要求銀 行應為預期損失提取資木。但是業界認為預期損失已由銀行的撥備與產品定價覆蓋,不需要 再為其分配資木。按照監管資木的定義,雖然一般準備可以包括在二級資木,但是其不得超 過風險加權資木的1.25%,而且二級資木不能超過一級資木的100%,在這樣的比例條件的 限制下,只能有部分的一般準備可以作為資木使用,也就是說剩下的一-般準備受到了 “雙重 懲罰”;同時,按照監管資本的定義,特殊準備不能列入二級資木,如果在為其覆蓋的預期 損失分配資木,也是“雙重懲罰”。最終,在《巴寒爾新資木協議》屮采納了監管資木只覆蓋非預期損失的理念。5、風險加權資產新I口巴塞爾協議最核心的內容就是如何計提資木。與《Base] I》相比,新資木協議的 創新是推出了內部評級法(簡稱IRB)。因內部評級法非常復雜,我們將在麻續知識共享文 章屮介紹,此次僅介紹基木公式和基礎概念。具體計算公式如下:資本要求(K) = LGD x n[(1 - x G(PD)+(7?/(l + 7?)),/2 x G(0.999)]-PDxLGD風險加權資產(RWA) =K X 12. 50 X EAD最小資木要求二RWA*8%二K*EAD簡析公式中三個重要定義: 違約概率PD:違約概率是指未來一段時間內借款人發生違約的可能性,新協議要求最低為 0.03%。我國絕大多數銀行定義近12個月內有逾期90天以上的行為即為違約。風險暴露EAD:風險暴嘉是指由于借款人的違約所導致的可能承受風險的貸款余額,包括己 使川的授信余額、應收未收利息、未使川授信額度的預期提取數最以及可能發生的相關費川。違約損失率LGD:違約損失率是指預期違約的損失占風險暴露的百分比,通俗的講就是每貸 出一塊錢,銀行會損失多少。LGD受銀行白療政策和清收能力的影響較大,估算難度較大.
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